Финансовая устойчивость предприятия (диплом)СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 51 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 71.1 Понятие и сущность платежеспособности и финансовой устойчивости 71.2 Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 151.3 Управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью 242 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «...» 302.1 Общая характеристика предприятия 302.2 Финансовый анализ деятельности предприятия 422.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия 523 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 633.1 Общие направления совершенствования контроля платежеспособности и финансовой устойчивости 633.2 Направления снижения себестоимости продукции 733.3 Оценка эффективности лизингового проекта для предприятия 80ЗАКЛЮЧЕНИЕ 92БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 96ПРИЛОЖЕНИЯ 101
Введение
Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка — часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели. Финансовую устойчивость предприятия, соотношение собственных и заемных средств характеризуют коэффициенты структуры капитала. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Разработка стратегии компании является необходимым условием успешного развития компании в долгосрочной перспективе. Правильно поставленные цели, учет уровня конкуренции и анализ перспектив развития отрасли помогают компаниям в конкурентной борьбе. Стратегия развития определяет ориентиры и направления развития компании. Выбрав определенную стратегическую альтернативу, руководство должно обратиться к конкретной стратегии. Главная цель - выбор стратегической альтернативы, которая максимально повысит долгосрочную эффективность организации. Для этого руководители должны иметь четкую, разделяемую всеми концепцию фирмы и ее будущего. Приверженность конкретному выбору зачастую ограничивает будущую стратегию, поэтому решение должно подвергаться тщательному исследованию и оценке. На стратегический выбор влияют разнообразные факторы: риск (фактор жизни фирмы); знание прошлых стратегий; реакция владельцев акций, которые зачастую ограничивают гибкость руководств при выборе стратегии; фактор времени, зависящий от выбора нужного момента. Принятие решений по стратегическим вопросам может осуществляться по разным направлениям: «снизу вверх», «сверху вниз», во взаимодействии двух вышеназванных направлений (стратегия разрабатывается в процессе взаимодействия между высшим руководством, плановой службой и оперативными подразделениями) [3, c.12]. Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффективных путей их достижения. Охватывая все формы финансовой деятельности предприятия, а именно: оптимизацию основных и оборотных средств, формирование и распределение прибыли, денежные расчеты и инвестиционную политику, финансовая стратегия исследует объективные экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает формы и способы выживания и развития при новых условиях. Целью работы выступает анализ финансовой устойчивости ООО «...». В связи с поставленной целью, можно выделить следующие задачи исследования: - изучить теоретические и методологические аспекты обоснования финансовой устойчивости предприятия; - провести анализ финансовой устойчивости ООО «...»; - разработать предложения по совершенствованию финансовой устойчивости ООО «...».
1.2 Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Коэффициенты ликвидности в западной практике позволяют определить способность организации в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства. Во многом они напоминают отечественные характеристики платежеспособности. Отсутствие денег на данных счетах не всегда означает неплатежеспособность организации, так как они могут поступить в течение ближайших дней. Только постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к «технической неплатежеспособности» организации, что можно рассматривать как первую ступень на пути к банкротству. Западные показатели платежеспособности также оценивают степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в организацию. По своей экономической сущности они являются показателями структуры капитала. Другим проявлением потенциальной устойчивости организации служит ее кредитоспособность, то есть, возможность экономических субъектов своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с возвратом кредита [43, с. 17]. Значит, кредитоспособной является организация при наличии у нее предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить его с уплатой причитающихся процентов. Кредитоспособность тесно связана с финансовой устойчивостью организации и показывает, обладает ли компания способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из разных источников. Оценка кредитоспособности позволяет прогнозировать перспективную платежеспособность, ее анализ тесно связан с анализом платежеспособности, финансовой устойчивости и прибыльности капитала. Определенным гарантом возврата кредита является стабильная работа организации и высокий уровень рентабельности и оборачиваемости оборотных средств. Ряд зарубежных авторов подчеркивает [35, с.43], что финансовая устойчивость организации определяется правилами, направленными одновременно на поддержание равновесия финансовых структур и избежание рисков для инвесторов и кредиторов. По их мнению, финансовую устойчивость целесообразно оценивать с помощью показателей, характеризующих различные виды соотношения собственных и заемных источников средств, используемых для формирования имущества, отраженного в активе баланса. Таким образом, ученые-экономисты едины в том, что финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Этот показатель отражает общие черты финансовой устойчивости и требует дополнительных обоснований. Дальнейшее раскрытие финансовой устойчивости, требующее использования дополнительных показателей и характеристик, у разных исследователей трактуется иначе. Известны различные подходы к структурированию аналитических процедур в отношении некоторого объекта анализа. Бухгалтерская отчетность достаточно структурирована, однако в ходе анализа постоянно возникают вопросы, причем не всегда на них можно получить ответ, даже имея доступ к источникам ее формирования, т.е. к учетным данным. Если же пользователь ограничен лишь годовым отчетом или собственно отчетностью, вопросы многократно множатся. Тем не менее, подобный анализ нередко является единственным способом получения формализованных количественных аргументов в отношении объекта исследования и позволяет сделать выводы относительно экономического потенциала организации и результативности ее работы. Логика анализа отчетности базируется на следующих достаточно очевидных утверждениях: - организация представляет собой некую форму организации и взаимодействия ресурсов, имеющую целью создание определенного вида товаров и/или услуг; - экономические возможности организации (ресурсные, финансовые, организационные и др.) по достижению поставленных перед ней целей обобщенно могут быть охарактеризованы как ее экономический потенциал; - в плане формализации экономический потенциал в наиболее общем виде может быть подразделен на два компонента: имущественный потенциал (материальные ресурсы, материально-техническая база) и финансовый потенциал (финансы организации); - наиболее объективное отражение экономического потенциала фирмы в терминах финансов представлено ее финансовой отчетностью; - результативность и эффективность рутинного использования экономического потенциала предприятия проявляются в регулярном генерировании финансового результата; - результативность и эффективность, в свою очередь, являются основными факторами изменения экономического потенциала предприятия и его положения на рынке. В научной литературе известны различные подходы к определению понятия «экономический потенциал». В частности, В.В. Ковалев [39, с. 458] понимает под экономическим потенциалом способность организации достигать поставленных перед ней целей, используя имеющиеся у нее материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Для формализованного описания экономического потенциала наиболее удобна бухгалтерская (финансовая) отчетность, представляющая собой финансовую модель организации. В этом случае выделяются две стороны экономического потенциала: имущественное положение организации (имущественный потенциал), и ее финансовое положение (финансовый потенциал). Имущественный потенциал характеризуется величиной, составом и состоянием активов (прежде всего, долгосрочных), которыми владеет и распоряжается организация для достижения своей цели. Он изменяется с течением времени за счет различных факторов, главными из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты. Достаточно подробная характеристика имущественного потенциала в динамике приводится в активе баланса и сопутствующих отчетных формах, а анализ представляет собой стоимостную оценку, позволяющую делать суждения об оптимальности, возможности и целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы предприятия. Финансовый потенциал, безусловно, также определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, приведенными в Отчете о прибылях и убытках (форма № 2) и, кроме того, описывается некоторыми активными и пассивными статьями баланса, а также соотношениями между ними. Характеристика финансового потенциала может быть выполнена как с позиции краткосрочной, так и с позиции долгосрочной перспективы. В первом случае речь идет о ликвидности и платежеспособности организации, во втором случае — о ее финансовой устойчивости. Обе стороны экономического потенциала организации взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его качественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. Так, изношенность оборудования, несвоевременная его замена могут повлечь за собой срывы в выполнении производственной программы. Неоправданное омертвление средств в производственных запасах, дебиторской задолженности может отразиться на своевременности текущих платежей, а неоправданный рост заемных средств - привести к необходимости сократить имущество организации для расчетов с кредиторами. Сегодня никто не сомневается в том, что оценка финансовой устойчивости организации является составной частью анализа его финансового состояния. Одни экономисты утверждают, что «оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости» [65, с. 107], другие - «анализ показателей финансовой устойчивости составляет исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния» [58, с.443]. Поэтому в отечественной экономической литературе в последнее время все чаще встречается понятие «устойчивость финансового состояния», которое некоторыми экономистами необоснованно идентифицируется с самим понятием «финансовая устойчивость». На наш взгляд, понятие «устойчивость финансового состояния» конкретной организации значительно шире, чем понятие «финансовая устойчивость» организации. Наличие в определении финансовой устойчивости у первой группы понятийного словосочетания — «состояние» усиливает его смысловую нагрузку, расширяя тем самым сферу его применения. Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей деятельности организации. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а всего лишь результат, то есть, именно показатели финансовой устойчивости. Каждый пользователь анализирует финансовую деятельность и связанную с ней устойчивость в необходимом для себя ракурсе: внешних контрагентов интересует финансовая устойчивость (как результат), а внутренних пользователей - устойчивое финансовое состояние (включающее как результат, так и процесс). В долгосрочном периоде одним из основных и наиболее важных показателей финансовой устойчивости организации безусловно является нераспределенная прибыль. Прибыль — основной внутренний источник формирования финансовых ресурсов организации, обеспечивающих ее развитие. Чем выше уровень генерирования прибыли в процессе деятельности организации, тем меньше потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников и, при прочих равных условиях, - тем выше уровень устойчивости развития, конкурентной позиции
|