Финансовые результаты деятельности предприятия (диплом)

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ    3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ    6

1.1 Особенности формирования и распределения финансовых результатов    6

1.2 Управление прибылью предприятия    16

1.3 Повышение финансовых результатов предприятия    24

2 ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «...»   32

2.1 Общая и экономическая характеристика предприятия    32

2.2 Анализ финансовых показателей деятельности ОАО «...»    41

2.3 Оценка финансовых результатов и инвестиционной привлекательности предприятия    54

3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ОАО «...»    70

3.1 Разработка мероприятий по снижению величины дебиторской задолженности    70

3.2 Разработка проекта использования финансовых резервов предприятия    77

3.3 Расчет финансового эффекта и эффективности проекта    88

ЗАКЛЮЧЕНИЕ    100

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ    105

ПРИЛОЖЕНИЯ    109

 

Введение

 

Актуальность темы исследования. Эффективная деятельность предприятий, стабильные темпы их работы и конкурентоспособность в современных экономических условиях в значительной степени определяются качеством управления финансовыми результатами их деятельности, которое включает в себя финансовое планирование и прогнозирование с такими обязательными элементами, как бюджетирование и бизнес-планирование, разработка инвестиционных проектов, организация управленческого учета, регулярный комплексный финансовый анализ и на его основе решение проблем платежеспособности, финансовой устойчивости, преодоление возможного банкротства предприятия.

Формирование финансовых результатов имеет принципиальное значение в рыночной экономике, поскольку прибыль является побудительным мотивом и целью предпринимательской деятельности. Прибыль является обобщающим (интегральным) результатом деятельности и выступает абсолютным показателем эффективности производственно-торговой деятельности.

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов.

Показатели финансовых результатов характеризую абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов, погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия, как партнера.

Целью управления финансовыми результатами предприятия должны стать решения, суть которых сводится к формированию достаточных для развития предприятия финансовых ресурсов, поиску новых источников финансирования на денежном и финансовых рынках, использованию новых финансовых инструментов, позволяющих решать ключевые проблемы финансов: платежеспособность, ликвидность, доходность и оптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования. Таким образом тема исследования является актуальной.

Базой исследования является ОАО «...».

Цель работы заключается в исследовании управления финансовыми результатами деятельности предприятия и разработке направлений их оптимизации на примере ОАО «...».

В связи с поставленной целью, можно выделить следующие задачи исследования:

- изучить теоретические основы управления финансовыми результатами деятельности предприятия;

- провести анализ финансовых результатов деятельности ОАО «...»;

- предложить мероприятия по совершенствованию стратегии управления финансовыми результатами ОАО «...».

При подготовке работы использовались законы Российской Федерации, монографии экономистов и управленцев, касающихся стратегического и финансового планирования, статьи специализированных журналах, методические разработки в области финансового управления предприятием, а также текущие материалы и отчетность ОАО «...». Среди данных авторов можно выделить следующих: И.А. Бланк, В.В. Бочаров, Р. Брейли, С. Майерс, Д. Ван Хорн, Дж. Вахович, А.Б. Идрисов, С.В. Картышев, А.В. Постников, А.Г. Каратуев, В.В. Ковалев, Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.

 

1 Теоретические и методические основы анализа финансовыми результатами деятельности предприятия

1.1 Особенности формирования и распределения финансовых результатов

 

Система показателей финансовых результатов включа­ет в себя не только абсолютные, но и относительные пока­затели эффективности хозяйствования. К ним относятся показатели рентабельности. Рассчитываются и анализиру­ются рентабельность продукции, активов, капитала. Чем выше уровень этих показателей рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования предприятий.

Э.А. Маркарьян, отмечает, что основными задачами анализа финансовых ре­зультатов деятельности предприятия являются: [30, с. 242]

- оценка динамики абсолютных и относительных по­казателей финансовых результатов (прибыли и рен­табельности);

- определение направленности и размера влияния отдельных факторов на динамику прибыли и уро­вень рентабельности;

-  оценка эффективности бизнеса;

-  определение оптимальной величины прибыли (пре­дельный анализ).

Обобщенная информация о финансовых результатах представлена в бухгалтерской отчетности [1]:

- форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;

- форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Кроме того, при анализе используются данные бизнес-плана и аналитического бухгалтерского учета к счету 90 «Продажи», счету 91 «Прочие доходы и расходы» и счету 99 «Прибыли и убытки».

Финансовые результаты предс­тавляют отдельный раздел Плана счетов, который так и называет­ся «Финансовые результаты». В нем отражаются данные о полу­ченных доходах и произведенных в целях получения этих доходов расходах в разрезе основной и прочей деятельности предприятия.

Судить о том, какой конечный финансовый результат получен по итогам продаж (продукции, работ, услуг), можно только очистив его от причи­тающихся государству косвенных налогов и себестоимости. Пре­вышение выручки над налоговыми расходами и затратами, ее формирующими даст положительный результат, называемый прибылью от продаж.

Для этого рассмотрим схему формирования прибыли [33, с. 72], представленную на рис. 1.

 

Рисунок 1 - Схема формирования прибыли предприятия

 

Обратная ситуация покажет убыток от про­даж. Таким образом, конечным финансовым  результатом v от про­даж  выступает  прибыль  (или убыток), полученная по итогам до­ходов от продаж, уменьшенная на величину налоговых расходов и расходов по выпуску продукции (выполнению работ, оказанию услуг) [27, с. 6].

Формирование бухгалтерской прибыли (убытка) представлено на рис. 1, который отражает содержание формы бухгалтерской отчетности № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Убытки по результатам деятельности высвечивают ошибки, просчеты в направлениях использования средств, ставят хозяйствующий субъект в критическое финансовое положение, fне исключающее банкротство.

Прибыль отражает положительный фи­нансовый результат. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объе­ма производства продукции (работ, услуг), снижение затрат. Прибыль сигнализирует, где можно добиться наибольшего приро­ста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы деятельности. Прибыль является основной фор­мой чистого дохода (наряду с акцизами и НДС).

Она отражает экономический эффект, полученный в резуль­тате деятельности субъекта хозяйствования. Рост при­были создает финансовую базу для самофинансирова­ния, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального характера трудового кол­лектива.

За счет прибыли выполняются внешние фи­нансовые обязательства перед бюджетом, банками, вне­бюджетными фондами и другими организациями. Она характеризует степень деловой активности и финансо­вого благополучия. По прибыли определяют уровень отдачи авансированных средств в доходность вложений и активовd [37, с. 322].

Г.В. Савицкая подчеркивает, что прибыль - это часть чистого дохо­да, который непосредственно получают субъекты хозяйствова­ния после реализации продукции». Она выделяет такие показатели, как балансовая (совокупная) прибыль, налогооблагаемая прибыль и чистая прибыль. «Балансовая прибыль включа­ет в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализа­ционных операций.

Налогооблагаемая прибыль - это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход, а также суммы льгот по налогу на прибыль. Чистая прибыль — это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех нало­гов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды [35, с. 388] .

Анализируя финансовые механизмы управления формирова­нием операционной прибыли, И.А. Бланк характеризует балансо­вую (совокупную) прибыль как «один из важнейших результатов финансовой деятельности предприятия».

Это сумма следующих видов прибыли предприятия: прибыли от реализации продукции (или операционной прибыли), прибыли от реализации имущест­ва и прибыли от внереализационных операций при главной роли операционной прибыли, доля которой в настоящее время состав­ляет примерно 90-95% общей суммы прибыли [14, с. 473].

Схематически механизм формирования различных видов операционной прибыли представлен на рис. 2.

 

Рисунок 2 - Схема формирования различных видов операционной прибыли предприятия

 

Из приведенной схемы видно, что в процессе осу­ществления операционной деятельности формируется три вида операционной прибыли [14, с. 475]:

1. Маржинальная операционная прибыль. Ее расчет осуществляется по следующим формулам:g

МПо = ВДо - НДС - Ипост;                                                                              (1)

МПо = ЧДо - Ипост.                                                                                      (2)

где МПо — сумма маржинальной операционной прибыли в рассматриваемом периоде;

ВДо — сумма валового операционного дохода в рас­сматриваемом периоде;

ЧДо — сумма чистого операционного дохода в рас­сматриваемом периоде;

Ипост —  сумма постоянных операционных издержек;

НДС — сумма налога на добавленную стоимость и дру­гих налоговых платежей, входящих в цену про­дукции.

2. Валовая операционная прибыль. Ее расчет осущест­вляется по следующим формулам:j

ВПо = ВДо - НДС - Ио, (3)

ВПо = ЧДо - Ио, (4)

ВПо = МПо - Ипер, (5)

где

ВПо — сумма валовой операционной прибыли в рас­сматриваемом периоде;

ВДо — сумма валового операционного дохода в рас­сматриваемом периоде;

ЧДо — сумма чистого операционного дохода в рас­сматриваемом периоде;  МПо — сумма маржинальной операционной прибыли;

Ио — совокупная сумма операционных издержек;t

Ипер — сумма переменных операционных издержек;

НДС — сумма налога на добавленную стоимость и дру­гих налоговых платежей, входящих в цену про­дукции.

3. Чистая операционная прибыль. Ее расчет осущест­вляется по следующим формулам:

ЧПо = ВДо - НДС - НП - Ио;                                                                            (6)

ЧПо = ЧДо - Ио - НП;                                                                                       (7)

ЧПо = МП - Ипер - НП;                                                                                     (8)

ЧПо = ВПо - НП, (9)

где

ЧПо — сумма чистой операционной прибыли в рас­сматриваемом периоде;

ВДо — сумма валового операционного дохода в рас­сматриваемом периоде;

ЧДо — сумма чистого операционного дохода в рас­сматриваемом периоде;

МПо — сумма маржинальной операционной прибыли;z

ВПо — сумма валовой операционной прибыли;

Ио — совокупная сумма операционных издержек;

Ипер — сумма переменных операционных издержек;

НДС — сумма налога на добавленную стоимость и дру­гих налоговых платежей, входящих в цену про­дукции;

НП — сумма налога на прибыль и других обязатель­ных платежей за счет прибыли.

Проводить анализ прибыли и рентабельности продукции (работ, услуг) А.Д. Шеремет предлагает в следующей последовательности [36, с. 206-217]:

1. Формируется   ряд o показателей,  в которых  проявляются  фи­нансовые результаты организации».

При этом выделяются такие показатели, как валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж» прибыль (убыток от продаж и прочей деятель­ности, прибыль (убыток) до налогообложения (общая бухгалте­рская прибыль), прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода).

2. Анализ на предварительном этапе проводится как по абсо­лютным показателям прибыли, так и по ее относительным пока­зателям, например, по отношению прибыли к выручке от прода­жи — по рентабельности продаж.

3. Углубленный анализ осуществляется путем исследования влияния на величину прибыли и рентабельность продаж различ­ных факторов, которые подразделяются на группу внешних и группу внутренних факторов.

4. Затем анализируется влияние инфляции на финансовые результаты от продаж продукции.

5. Изучается качество прибыли — обобщенная характеристи­ка структуры источников формирования прибыли.

6. Проводится анализ рентабельности активов предприятия.

7. Осуществляется маржинальный анализ прибыли.

Н.П. Любушин o подчеркивает, что определенный смысл для предпринимателя   имеет факторный  анализ прибыли (убытка) от продаж.  В процессе факторного анализа появляется возможность количественно оценить

Заказать диплом

 

Добавить комментарий


Защитный код
Обновить